На Землі закінчуються гроші

Написати коментар 4
Версія для друку 

Економісти дедалі частіше починають говорити про глобальні проблеми в світовому господарстві. Якщо кілька місяців тому про загрозу рецесії - явища в економіці, за якого фіксується спад виробництва - говорили лише деякі експерти, то

зараз економісти не сумніваються: гірші очікування виправдалися.

Результати кінця літа - початку осені показали, що негараздів зараз зазнає не лише фінансовий сектор, котрий прийняв на себе перший удар кризи, але й сектор реального виробництва. Більше того, ця криза - найбільший з часів Великої депресії, і кінцевий результат його впливу незрозумілий досі.

Рецесія - це не просто зниження темпів виробництва. Це явище породжує багато інших неприємних чинників, які б'ють по кожному працівникові найманої праці, незалежно від соціального, матеріального або іншого становища в суспільстві.

Світ завмирає в прямому і переносному сенсі слова. Через скорочення платоспроможного попиту скорочується виробництво в реальному секторі і сфері послуг.

Скорочення виробництва породжує безробіття - капіталістові невигідно нести витрати на роздутий штат, який не приносить очікуваної прибутковості - що ще більше посилює ситуацію зі споживанням.

Попит на гроші стає настільки високий, що з'являється таке явище, як дефляція: подорожчання валют одночасно з падінням цін на всі види товарів. За одиницю валюти тепер можна купити більше товару, але в результаті згортання кредитних програм та істотного безробіття гроші отримати надзвичайно складно - падає сукупний попит.

Першою країною, в якій почався спад виробництва, стали США. Така думка превалювала в опитуванні провідних економістів, яке провело агентство Bloomberg минулого тижня.

Якщо прогнози експертів виправдаються, зниження ВВП США протягом трьох кварталів буде першим більше ніж за 50 років.

Вірогідність рецесії в наступних 12 місяців оцінюється інвесторам в 89%, тоді як ще місяць тому цей показник складав 69%.

Згідно з прогнозом аналітиків, ВВП США у третьому кварталі в річному обчисленні скоротиться на 0,2%, і на 0,8% - в четвертому. Крім цього, очікується зниження чотирьох показників, за якими Національне бюро економічних досліджень визначає наявність рецесії: рівень зайнятості, реальні доходи населення, об'єми промислового виробництва і продажів.

Негативний вплив на економіку справить також зниження витрат споживачами на тлі найглибшої з часів Великої депресії фінансової кризи та зростання безробіття.

Тим часом минулого тижня Європейський центральний банк, Банк Англії, Банк Канади, а також центробанк Швеції пішли на безпрецедентний крок - одночасно знизили базові процентні ставки на 0,5%.

«Нещодавнє загострення фінансової кризи підсилило ризики ослаблення економічного зростання і тому скоротило ризики для цінової стабільності», - йдеться в сумісній заяві центробанков. - «Деяке ослаблення грошово-кредитної політики відтак є виправданим».

Таким чином країни намагаються влити грошові потоки в стагнуючу економіку, і тим самим розігріти виробництво.

Услід за Європою і Америкою процентну ставку знизив і китайський ЦБ. Причому вдруге за останні три тижні. Рівень ставки знижений на 0,27 процентного пункту - до 6,93% з 7,2%. Варто відзначити, що у вересні цього року Китай зменшив ставку вперше за 6 років, щоб скоротити ризик економічного спаду в країні.

«Вони оперативно реагують на швидкозмінну ситуацію, яка вимушує центральні банки все робити на льоту для того, щоби все не стало ще гірше», - відзначив економіст Conference Board Кен Голдштайн.

Але, незважаючи на титанічні зусилля центральних банків та урядів провідних країн, це ніяк не відобразилося на стані ринків. Фонди продовжували валитися.

«Всі аплодують спробам уряду. Неспокій тепер стосується того, що наразі ці заходи не діють, - відзначає Барт Барнетт з інвестиційної компанії Morgan Keegan. - Ніщо поки не може зупинити вільне падіння ринку».

В четвер американський індекс Dow Jones Industrial Average впав нижче 9000 пунктів вперше з 2003 року, індекс S&p 500 втратив 7,2% і досяг 909,92, попри зроблене центральними банками миру екстрене зниження процентних ставок.

Услід за ними в п'ятницю впали азіатські та європейські ринки. Падіння японських фондових індексів за підсумками тижня стало рекордним за всю історію їхнього існування: Nikkei 225 Average втратив за тиждень 20%, TOPIX - 24%.

На закритті торгів в п'ятницю Nikkei 225 звалився на 9,6% - до 8276,43 пункту, в ході торгів падіння складало 11%. Topix в п'ятницю втратив 7,1% і опустився до 840,86 пункту. Китайські фондові ринки за підсумками тижня звалилися на 15%, гонконзький індекс Hang Seng впав на 9,6%.

Інвестори продавали «акції з розрахунку 15-30 центів на долар», стверджують гонконзькі експерти.

Європейський ринок відкрився обвалом котирувань. Dow Jones Stoxx 600 звалився на початку торгів на 8,8%, зниження німецького індексу DAX і британського FTSE перевищило 10%, французький CAC втратив 8,83%. «Я ніколи не бачив такої паніки, - відзначає старший економіст Standard & Poor's Девід Уїсс. - Я спостерігав падаючі ринки, але не загальну паніку».

Нарешті, навіть сировина, що донедавна показувала надхмарні ціни, дешевшає на очах. В п'ятницю нафта впала нижче $80 за баррель, хоча ще 3 місяці тому її ціна впритул підходила до відмітки $150 за баррель (надвечір понеділка ціна досягала $81 – Авт.). Цинк подешевшав в Лондоні на 2,9%, мідь - 7,5%, нікель - 5,6%.

На тлі такої дешевизни сировини зниження зростання ВВП США за підсумками цього року прогнозується практично до нульового рівня, а банкам потрібно буде залучити $675 млрд. Крім США, в МВФ прогнозують настання рецесії наступного року ще в низці країн.

Криза, набуваючи загальносвітових масштабів, змушує уряди об'єднувати свої зусилля по його запобіганню. США та Великобританія зближують свої позиції відносно фінансової кризи в очікуванні зустрічі міністрів фінансів і голів центробанків G7 у Вашингтоні.

Британський та американський плани далеко не ідентичні, але містять два спільні основні моменти. Це часткова націоналізація проблемних установ (виділення державних коштів банкам в обмін на частку їхніх акцій) і гарантування виплат за різними кредитами.

Наскільки ці заходи відповідатимуть ситуації - покаже час. Ясне одне: епоха безконтрольного авантюрного лібералізму в економіці йде в минуле, а наразі ми проти своєї волі займаємо місця в театрі на перегляд вистави «Бідність - не порок». І, як і має бути в хорошому театрі, ніяк не можемо вплинути на хід подій.